来源:半导体行业观察
在昨天于伦敦举行的IFS2022上，FutureHorizons的首席执行官MalcolmPenn表示，半导体行业已经过了过山车市场周期的顶峰，并开始急转下降。
Penn说，虽然2022年不会是一场灾难，但2023年将会是一场灾难。在他看来，今年芯片的增长预测为+6%。+10%仍然是可能的，但+4%也是可能的。“放缓是不可避免的，其幅度取决于时机，”Penn说，“单位出货量将首先暴跌，然后平均售价将崩溃”
Penn预测，明年市场将转为负值。“由于芯片市场崩溃以及全球经济衰退，该行业的第17个下行周期保险丝已经燃烧，”Penn说。
根据他的预测，2023年Q1，芯片销售将下降-10%；进入第二季度将下降-8%；第三季度将下降-4%；第四季度将下降-2.5%。全年将下降-22%。
由于供应商和用户之间缺乏协作，这些周期是地方性的。“客户的预测总是错误的——他们比半导体行业更糟糕，”Penn说。而行业双方的不稳定预测导致需求和供应之间不断失衡。
“行业的周期是由供需失衡而不是市场驱动的，”Penn说，“使它们匹配的唯一方法是让供应商和客户共同承担建设未来产能的责任。没有人想要那样。”
系统公司应该准备为产能支付更多费用，因为半导体公司每平方厘米硅片可获得9美元，而系统制造商每平方厘米可获得45美元。“没有人准备在芯片行业投入大量资金，”Penn说。Penn表示，苹果是唯一一家准备通过与台积电的了解来投资晶圆厂产能的系统公司，即使这种关系也有其局限性。
所以没有什么可以改变传统的波动周期。
野村：半导体下行将软着陆
市场传出台积电明年首季将涨价6%，野村证券昨（11）日经访查后确认属实，是继去年第4季后的第二次涨价。野村认为这是产业中的特例、可解读成「台积电认为半导体产业下行情况将呈软着陆」，并持续对整个半导体产业现况持中性态度。
但认为台积电若有此意向，表示在资本支出和成本压力下，订单需求还是大于供给，看好台积电的毛利率可持稳，预期台积电今、明年毛利率各为56.6%、54.3%，每股纯益各为33.73元、37.16元。
在涨价利多带动下，台积电昨天表现相对大盘抗跌，盘中一度涨逾1%，站上5日均线525元，惟随后卖压出笼，涨幅收敛，终场上涨3元，收在521元，终止连三跌，外资卖超则缩减至近四日最少的2,924张。
野村表示，涨价代表台积电仍看好需求前景，晶圆代工产业在2023年的需求仍会大于供给，现阶段可留意的是，在扩产、通膨等压力下，市场对于台积电毛利率表现走向仍有所疑虑，然而，台积电在全球科技供应链中具有明显的议价优势，因此对于台积电毛利表现尚不需担忧。
就整体半导体产业趋势来看，台积电涨价似乎与市场对于半导体周期上行触顶的论调相悖，不过，野村分析，此波涨价可解读为台积电认为半导体产业下行情况将呈「软着陆」。
另外，也代表台积电持续看好其所掌握的高效能运算商机，可抵御智慧型手机等一般消费性需求走疲对营运的冲击，因此可说台积电的涨价是产业中的特例。
野村在台积电去年台积电涨价期间分析指出，因半导体产业尚未反转，晶圆代工成本的增加不会影响IC设计业者，甚至在成本转嫁下成为受惠的一方。